上周五公布的美非农就业指标较好,显示美国经济确实进入复苏轨道,这促美元当天大涨0.66%至80.554,本周一(截至昨20时)美元续涨至80.730。本周包括各央行会议、美总统大选、希腊预算案等在内的风险事件颇多,操作宜谨慎,若逢美元回挫,一般可酌情建立多单。
  美非农就业数据利好

  美国劳工部上周五公布的数据显示,10月份美国非农业就业岗位增17.1万个,远优于预期的增12.5万个,此外9月非农就业岗位由先前公布的11.4万上修至14.8万,显示就业市场出现持续改善迹象。上述指标可能是目前美国最为重要的经济指标。

  同在周五公布的10月失业率由9月的7.8%升为7.9%,数据略令人失望,但符合预期。上周四,美国公布的ADP就业人数、周初请失业金人数,咨商会消费者信心指数均好于预期。

  几个月前,美国家庭债务已降至2003年以来最低水平,楼市就已进入反弹区间,消费支出也有所增加,而最新公布的就业类指标仅仅是滞后指标,该滞后指标只是印证了美国经济处于复苏阶段。

  美元前一轮杀跌关键因素是美联储推QE3,但从最近包括就业指标在内的一系列经济数据看,美国经济正缓慢复苏,这使QE3的合理性大为下降,所以被视为美元的极大利好。

  另外,由于QE3在设计上是无上限、无期限的,所以优良的经济指标已使得美联储未来“随时”暗示撤出QE3的机会大增。

  但美国经济并非没有风险。除了欧债危机外,最大风险之一就是美国年底的“财政悬崖”。前期美国国会预算办公室已做出警告,其称如果日程中的超过6070亿美元的政府增税减支计划(即所谓“财政悬崖”)明年生效,那么美国经济将会陷入新一轮衰退。正于墨西哥举行的G20会议中不少官员呼吁美国不要过度紧缩,以免危害到脆弱的全球经济。

  财政悬崖如何解决和正在进行的美国总统大选有关,因任何解决方案都受制于总统、国会中两党议员间如何竞争与合作。由于总统大选有高度不确定性,所以未来美元即使继续呈现强势也极易出现反复,故操作上不宜追涨美元,但遇其回调可以中线部署多单。

  希腊忧虑持续打压欧元

  希腊审计院上周四暗示三驾马车所要求的养老金改革可能违反宪法,引发投资者回避欧元,上周五美国非农数据进一步压制欧元。欧元自上周五起显著破位,周一续跌至1.2793美元,已失守60天均线,走势较为疲弱。

  前期三驾马车官员暗示,愿意给希腊额外两年时间来达成预算目标,交换条件是希腊政府必须在2013年预算中再压缩135亿欧元开支,这其中一些节支措施较为苛刻,引发了上述关于是否违宪的争议。

  本周三或本周更晚,希腊的2013年预算案就将在议会表决,如果不能通过,则三驾马车也可能暂时中止对希腊的援助,如此欧元将持续承压。

  BerenbergBankAG首席经济学家HolgerSchmieding表示,“希腊的风险本周可能达到最高点。”

  除希腊问题外,另一影响欧元的因素是本周四欧央行的利率会议。本周除欧央行召开利率会议外,另有澳央行、英央行等召开利率会议,照例这些会议将对外汇市场构成影响。

  目前市场中多数人预期欧央行将维持利率不变,但也有极少数人认为欧央行可能降息,因近期欧元区经济指标实在不怎么样。相对而言,因降息的机会不大,所以市场关注点主要在会后的新闻发布会上。

  澳元有降息可能

  本周二澳央行将议息,因上周五该国公布的三季度PPI低于预期,加上该国官员称“强势澳元允许降息以支撑经济”,所以市场对澳元的降息预期有所强化。据一些机构调查,目前投资者中大约有一半人预期澳央行将于本周二减息。

  认为澳央行将减息的投资者,其理由是澳洲经济低迷;而认为暂不减息的投资者,其理由则是现阶段美国大选等事务需要观察,澳央行没必要过于急切地做出决定。另外,澳央行上个月刚刚降息,所以需要时间观望其效果。

  周一澳大利亚公布的经济指标使减息预期略有下降,故澳元周一稍有企稳。数据显示,9月份贸易逆差为14.6亿澳元,优于8月份修正后的18.8亿澳元逆差,也优于预期的15.5亿澳元。同在周一公布的9月澳洲零售额增0.5%,优于预期的增0.3%。

  如果本周降息,澳元自是难以走强;如果不减息,会后声明也极可能偏软,而这必使投资者对12月减息的预期大为加强。

  从K线看,澳元虽然仍处于强势,但显得颇为脆弱,因其离中短线均线太近。这种粘连于均线附近的走势原本是中性的,但因澳元位置较高,所以即使向上突破也未必能走远,而一旦向下即易形成“铡刀”走势。所以即使基于技术面考虑,也宜对澳元持空头思维。
 



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